- IOT
Os últimos resultados indicam que o motor de crescimento da Samsara Inc. (NYSE:IOT) permanece sólido. Isso levou a BNP Paribas Exane a elevar sua meta de preço para a Samsara para US$ 55, de US$ 40, em 4 de setembro. A firma também manteve uma classificação de 'Superar' (Outperform) para o papel.
O aumento da meta de preço seguiu outro trimestre de crescimento de receita de 30% ano a ano na Samsara. A empresa também relatou a adição de um número recorde de grandes clientes. Com base nesses números fortes, a Samsara elevou sua perspectiva para o exercício fiscal. A Samsara fornece software e hardware conectado que permitem às empresas operar grandes operações físicas.
Para os investidores, a questão-chave agora é se a Samsara pode sustentar o momento de crescimento para justificar o múltiplo de avaliação mais alto por trás da nova meta de preço.
pexels-alphatradezone-5789902.jpg
O Motor de Crescimento da Samsara Permanece Intacto
A Samsara Inc. (NYSE:IOT) entregou crescimento de receita de 30% no Q2 fiscal, totalizando US$ 508,4 milhões. Analistas esperavam uma receita de US$ 483 milhões. Mais importante ainda, o ARR (Receita Recorrente Anual) subiu 30%, alcançando US$ 2,13 bilhões, destacando a força contínua do negócio de assinatura, que é fundamental. O EPS ajustado foi de US$ 0,20, comparando-se favoravelmente com a estimativa consensual de US$ 0,16.
A empresa adicionou 242 clientes que contribuíram com pelo menos US$ 100.000 em ARR, além de 20 clientes que contribuíram com mais de US$ 1 milhão. O impulso dos grandes clientes apoia a visão da BNP Paribas Exane de que a demanda permanece forte entre os clientes corporativos. Além disso, as vitórias e expansões no setor público superaram as expectativas.
A Samsara revisou para cima sua perspectiva de receita anual. Agora espera que a receita esteja na faixa de US$ 2,04 bilhões a US$ 2,05 bilhões. A orientação anterior previa uma receita de US$ 2,005 bilhões a US$ 2,013 bilhões. A orientação do EPS ajustado foi elevada para US$ 0,76 a US$ 0,78, de US$ 0,70 a US$ 0,72.
A Valoração Está Tornando-se o Verdadeiro Teste
O novo alvo de preço de US$ 55 da BNP Paribas Exane baseia-se numa premissa de valoração de 13 vezes as vendas do ano calendário de 2027. O anterior alvo de US$ 40 baseava-se em 10 vezes as vendas para o mesmo período.
Isso torna o crescimento sólido e sustentado cada vez mais importante para o caso de investimento. Se a Samsara puder continuar expandindo o ARR a 30% e manter margens fortes, os investidores podem estar dispostos a pagar um prêmio pela ação.
No entanto, a BNP Paribas Exane espera que o crescimento líquido novo do ARR modere-se no curto prazo, à medida que as comparações se tornam mais difíceis. Isso cria o argumento de urso mais forte. A Samsara poderia permanecer uma empresa de rápido crescimento, mas ainda assim ficar abaixo da taxa de crescimento necessária para suportar o múltiplo de vendas mais elevado.
Se o crescimento do ARR permanecer resiliente à medida que as comparações se tornam mais difíceis, o múltiplo mais elevado torna-se mais fácil de defender. No entanto, se o crescimento desacelerar acentuadamente, a premissa de 13 vezes as vendas deixa menos margem para erro.
Termos e Política de Privacidade
Painel de Privacidade
Mais Informações
